中泰证券：“大而美”法案与美越谈判对市场影响几何？
报告摘要一、“大而美”法案与美越谈判对市场影响几何？“大而美”法案大幅提升美国债务上限，但美债风险有限。虽然“大而美”法案的通过意味着未来将有更多美债发行，但其高收益率特征及当前宏观环境共同作用，将使海外资本在特朗普政策不确定性缓解后，回流美国市场，从而有效对冲因举债造成的流动性抽血压力。同时，第三季度美国若能与多国达成新的贸易协议，美联储有望启动降息周期。
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中泰证券：“大而美”法案与美越谈判对市场影响几何？
报告摘要一、“大而美”法案与美越谈判对市场影响几何？“大而美”法案大幅提升美国债务上限，但美债风险有限。虽然“大而美”法案的通过意味着未来将有更多美债发行，但其高收益率特征及当前宏观环境共同作用，将使海外资本在特朗普政策不确定性缓解后，回流美国市场，从而有效对冲因举债造成的流动性抽血压力。同时，第三季度美国若能与多国达成新的贸易协议，美联储有望启动降息周期。
银行股起舞：是谁导演这场戏
7月上旬的上海持续高温，东方路上的一家券商营业部里弥漫着“矛盾的焦灼气氛”。当工商银行股价近日连续创下历史新高之际，一些曾经在今年年初热衷追逐科技概念的投资者，盯着电脑屏幕上连绵不绝的银行股阳线，脸色不定，沉默不语。中证银行指数近一年的涨幅超过35%，不仅超越了同期纳斯达克指数的表现，更让很多主动偏股基金的表现黯然失色。
| 日期 | 事件 | 重要性 |
| 07-15 | ZEW经济现况指数:德国 | 高 |
| 07-15 | ZEW经济预期指数:德国 | 高 |
| 07-15 | 加拿大:新屋开工:当月值 | 高 |
| 07-15 | 加拿大:制造业生产指数:销... | 中 |
| 07-15 | 加拿大:核心CPI:非季调:环... | 高 |
宏观
时报观察 | 让车企六十天账期承诺实打实兑现
小鹏等车企最新启动与供应商签署协议，重点车企“供应商支付账期不超过60天”承诺从纸面走向现实。这是行业“反内卷”的关键标志之一，对维护市场公平、保障长远发展具有重要意义。但现实远比纸面承诺复杂。目前来看，“60天账期”的春风并未公平吹拂所有供应商。
2025年上半年经济学家问卷调查显示 二季度经济预期向好 中国资产配置价值持续提升
近期，证券时报发起“时报经济眼：2025年上半年经济学家问卷调查”，受访者包括政府部门、研究机构、知名院校等的权威经济学家。本期问卷邀请受访经济学家回顾二季度经济运行，展望下半年内外部经济金融形势，建言下半年宏观政策施策。截至7月11日，共收集到60份答卷。在人员构成上，受访者有35人来自金融机构，5人来自政府部门，20人属于高校、智库以及非金融企业相关人士。
公司
赴港上市布局全球 消费电子产业链加速出海
在全球贸易局势多变及客户本地化服务需求提升的背景下，国内消费电子行业加快全球化发展步伐。近日，蓝思科技、立讯精密等消费电子供应链企业纷纷奔赴港股或宣告港股上市计划，这一潮流背后，暗含它们更深远的全球化发展规划。
“国之大材”是如何锻造的——走进中国建材集团
盛夏时节，上海证券报记者深入中国建材集团多家成员企业，零距离探访“国之大材”的锻造现场，切身感受中国制造的创新与跃迁。从巨石零碳智能玻纤基地到中材叶片风电制造基地；从石膏板生产线到发电玻璃产线，从半导体釉电瓷绝缘子再到水泥厂的SCR脱硝系统装置……每一家企业都在各自赛道上奋力拼搏，一场覆盖全产业链的创新革命，正驱动着中国建材创新基因的升级。
产业商业
泰凌微盛文军：从物联网“布道者”到端侧AI“引领者”
通过自带的端侧AI大模型，在不联网的情况下，键盘鼠标就可以具有AI问答写作、PPT制作、手势识别等功能，汽车可以自动泊车……端侧AI正在为人类开启更加美好的生活。泰凌微基于前瞻的研判和行动，也正在成为端侧AI的引领者。“端侧AI落地在持续加速，无线连接与边缘AI运算能力相结合的巨大市场，在未来将呈现高速增长的态势，这其中边缘AI（EdgeAI）应用为最突出的代表之一。
央行：上半年人民币贷款增加12.92万亿元 6月末M2余额同比增长8.3%
一、广义货币增长8.3%6月末，广义货币(M2)余额330.29万亿元，同比增长8.3%。狭义货币(M1)余额113.95万亿元，同比增长4.6%。流通中货币(M0)余额13.18万亿元，同比增长12%。上半年净投放现金3633亿元。二、上半年人民币贷款增加12.92万亿元6月末，本外币贷款余额272.57万亿元，同比增长6.8%。
